상원 은행위원회 청문회 출석 "인플레만 집중할 수 없다"

미국 경제는 더 이상 과열되지 않았다고 중앙은행 연방준비제도(연준)를 이끄는 제롬 파월 의장이 평가했다. 과열됐던 고용시장은 여러 측면에서 코로나 보건위기 이전으로 돌아왔고 금리인하를 지지할 근거가 더 많아졌다고 시사했다.

파월 연준 의장은 9일(현지시간) 상원 은행위원회에서 "우리는 이제 양면 위험에 직면해 있다는 것을 잘 알고 있다"며 더 이상 인플레이션에만 집중할 수 없다고 말했다. 그동안 과열됐던 노동시장은 완전히 균형을 되찾은 것으로 보인다고 그는 밝혔다.

파월 의장은 실업률을 "여전히 낮다"고 말했지만 "지난 2 년 동안 인플레이션을 낮추고 노동 시장을 냉각시키는 데 진전이 있었음을 감안할 때 인플레이션 상승만이 우리가 직면한 유일한 위험은 아니다"라고 언급했다.

그는 준비된 발언에서 최근 몇 달 동안 인플레이션이 개선되고 있으며 "더 많은 좋은 데이터가 통화 완화 정책의 사례를 강화할 것"이라고 강조했다. 그의 발언은 인플레이션이 연준의 목표치 2%로 돌아올 것이라는 믿음이 커지고 있다고 상징한다.

올해 첫 달의 인플레이션에 대한 진전 부족과 최근의 개선으로 물가 압력이 계속 감소할 것이라는 신뢰를 구축하는 데 도움이 됐다. 파월 의장은 "올해 초에 우리의 2% 인플레이션 목표를 향한 진전이 부족했지만 가장 최근 월간 수치는 완만한 추가 진전을 보여주었다"고 평가했다.

그는 "더 좋은 데이터가 나오면 인플레이션이 2%를 향해 지속 가능하게 움직이고 있다는 확신이 더 커질 것"이라고 예상했다.

이날 파월 의장의 발언은 비둘기파(완화, 금리인하)적으로 해석되면서 금리인하 기대감을 높였다. CME의 페드워치툴에 따르면 시장은 연준의 9월 회의에 25bp(1bp=0.01%p) 인하 가능성이 거의 72%에 달한다고 보고 올해 50bp의 완화 기조를 고수하고 있다. 이러한 베팅은 한 달 전에는 50% 미만이었다.

분석가들은 파월 의장의 견해가 적어도 9월 금리 인하에 대한 문을 열어 놓은 것으로 보인다고 평가했다.

뉴욕 나티시스의 크리스토퍼 호지 미국 수석 이코노미스트는 로이터에 "연준은 노동 시장의 약세를 극복해야 한다"며 "9월에 피벗(정책 전환)을 위한 토대가 마련되고 있는 것처럼 보인다"고 말했다.

애넥스자산관리의 수석 이코노미스트 브라이언 제이콥슨은 "파월 의장이 금리 인하를 '논의 장으로 올려 놓기(tee up)' 시작했다"고 밝혔다.

고용 보고서에 따르면 6월에 20만6000개의 일자리가 여전히 견고하게 증가했지만, 월간 추세가 둔화하고 실업률은 4%로 상승했다.

파월 의장은 "통화 정책을 너무 오랫동안 너무 긴축적으로 유지하면 경제 활동과 고용을 과도하게 약화할 수 있다"며 "견고한" 민간 수요, 전반적인 공급 여건 개선, "주택 투자 회복"으로 "견고한" 경제 성장 기간을 약화할 수 있다고 말했다.

연준은 2023년 7월 이후 기준 금리를 23년 만에 최고 수준인 5.25~5.5%로 유지해 오고 있다. 소비자 물가지수 및 생산자 물가지수를 포함한 물가 데이터는 이번 주에 새로 나온다.